האם מרכזי הנתונים הם בועת ההשקעות הגדולה הבאה?

מרכזי הנתונים גדלים, ופרויקטים רבים מוכרזים. חברת McKinsey צפתה הוצאות הוניות של 5.2 טריליון דולר על שבבים, מרכזי נתונים ובינה מלאכותית בחמש השנים הקרובות.

עם זאת, הביקוש אינו תואם את ההתלהבות. חברת McKinsey מצאה כי שיעור ההצלחה של פרויקטי פיילוט של AI בחברות קטן מ-15%. צפוי חוסר איזון בין היצע לביקוש.

ההצלחה של מרכזי הנתונים תלויה בביקוש לבינה מלאכותית גנרטיבית. שלושה גורמים מגבירים את אי הוודאות: מיקום מרוחק, חברות לא ציבוריות המממנות אותם ואיכות אשראי נמוכה של לווים.

מרכזי נתונים חדשים צצים במיקומים מרוחקים. OpenAI ושותפיה השיקו את פרויקט Stargate במרכז טקסס.

בידוד מהווה סיכונים למשקיעי נדל"ן. מרכזי נתונים ממומנים במשך עשרות שנים, אך אלה שבחזית הבינה המלאכותית עלולים להתיישן במהירות.

חברות אשראי פרטיות גדולות וקרנות עושר ריבוניות החליפו את קרנות הריט. ההשתתפות שלהם מעבירה את הסיכון משוקי המניות לשוקי החוב.

מעבדות AI כמו OpenAI נכנסו לתחרות, והפחיתו את איכות האשראי שלהן.

מתוכננות פוליסות ביטוח וניירות ערך כדי להפחית סיכונים.

אנדרו אודליזקו מאוניברסיטת מינסוטה "מודאג הרבה יותר" בגלל מספר החברות שלוקחות על עצמן התחייבויות השקעה גדולות.

ניק דל דאו מ-MoffettNathanson אומר שבמהלך הבום בתקשורת, הונחו כבלים ללא לקוחות. כיום, מרכזי נתונים נבנים רק כאשר צדדים נגדיים חותמים על חוזים.

סם אלטמן טוען שהסיכונים של בניית חסר חמורים לפחות כמו הסיכונים של בניית יתר.